Своп – инструмент, позволяющий распределить риски при проведении операций по купле или продаже ценных бумаг с взаимообратным действием. Часто его используют трейдеры, торгующие на рынке Forex, делая ставку на повышение курсов и снижение котируемой денежной единицы. Полезно разобраться в этом и представителям бизнеса, где инструмент используется для хеджирования рисков.
Что такое своп
Для многих своп – это ценная бумага, но правильнее говорить, что это торгово-финансовая операция, в ходе которой две стороны обмениваются активами, заключая сделку о продаже или покупке акции, валюты или любых других активов.Однако термин "своп" означает одномоментное заключение второй сделки, в ходе которой актив возвращается обратно. Способ тот же – покупка или продажа. В документах указывается точный срок нахождения актива в собственности одного из участников сделки, а также иные условия.
Проведение таких операций предполагает многопериодный обмен платежами, где своп – это инструмент, применяемый для следующего:
- Снижения рисков или изменения их характера;
- Займа ценных бумаг для исполнения обязательства по их передаче;
- Финансирования под залог акций или иных ценных бумаг;
- Извлечения прибыли;
- Получения доступа к новым рынкам и юрисдикциям.
Поэтому своп – это, говоря простыми словами, инструмент для заработка или снижения рисков при торгово-финансовых операциях. Его грамотное использование также позволяет извлечь прибыль из обмена ценными бумагами.
Виды свопов
Операции своп можно поделить по сферам применения, что стало причиной создания классификации инструмента по следующим видам:- Валютный. Это комбинация двух финансовых сделок с противоположной сутью (покупка-продажа). В этом случае в документах указываются точные даты экспирации и валютирования.
- Процентный. Своп, где участники сделки могут изменить форму процентной ставки. Так, если ранее применялся фиксированный тип ставки, то его можно поменять на плавающий.
- Акционный. В этом случае обмен происходит между платежными потоками по акциям, что позволяет извлечь прибыль на разнице процентных ставок или доходности индексов.
- Кредитный (дефолтный). Своп заключается для снижения рисков, возникающих из-за дефолта или полного обесценивания долгового обязательства.
- Свопцион. Комбинированный инструмент, в котором сочетаются характеристики опционов и свопов. Используется для заключения сделок с заранее установленными параметрами через некоторое время.
- Драгоценный металл. Еще один инструмент хеджирования рисков, но в определенной категории инвестирования и трейдинга. Влияния на рынок он практически не оказывает.
- РЕПО, или Repurchase Agreement. Подобные свопы, суть которых в заключении взаимообратных операций, используются для займа денежных средств под залог акции или иной ценной бумаги.
Указанные разновидности сделок заключаются по стандартам, установленным ассоциацией британских банкиров. Также решение о стандартизации принимают представители организации ISDA.
Некоторые страны могут вводить собственную стандартизацию на заключение сделок по рассматриваемым категориям. Вероятность подобной практики зависит от уровня развития законодательной базы и взаимоотношения с зарубежными партнерами.
Для чего нужен своп
Своп – это, если простыми словами, инструмент, позволяющий защитить трейдера или финансовую организацию от валютных рисков. В бизнесе и иных сферах он применяется гораздо реже, но суть та же – хеджирование.Под валютными рисками подразумеваются резкие колебания курса и неожиданные изменения ставок. Защитой от этого пользуются не только трейдеры, но и крупные финансовые организации. Как своп используется банками при совершении коммерческих сделок:
- Валюта реализуется при условии немедленной поставки, одновременно происходит ее покупка на установленный срок;
- Валюта, необходимая для присутствия валютного риска, приобретается с использованием контрсделки, что обеспечивает диверсификацию валютных активов;
- Валюта реализуется через своп с условием немедленной поставки для взаимного межбанковского кредитования.
Используя своп, банки более точно контролируют риски, связанные с движениями валюты.
Роль свопов на финансовом рынке
Операции своп на финансовых рынках востребованы из-за сложного прогнозирования ситуации. Ставки и котировки по торгуемым активам меняются в любую сторону, независимо от желания трейдера.Своп позволяет минимизировать финансовые риски. Это прямое следствие договоренности между двумя участниками рынка о взаимообратном обмене активами, при котором стоимость операции фиксируется заблаговременно. Этим они распределяют риски, актуальные для двух сторон.
Важно использовать инструмент грамотно, чтобы не просто снизить риски, а суметь заработать на проведенной операции. Для этого нужно учитывать следующее:
- Стоимостную переменную актива. Этот параметр учитывается в первую очередь, независимо от вида актива.
- Дату обратной операции. Это обязательный пункт при составлении документов.
- Расчет комиссионного сбора. Его всегда нужно учитывать, даже в тех случаях, когда его размер кажется несущественным.
Если для использования свопа собственных знаний недостаточно, то лучше обратиться к финансовым консультантам, которые смогут помочь в расчете стоимости инструмента.
Своп на бирже
Чтобы лучше понять механику работы рассматриваемого инструмента, стоит разобраться в следующем вопросе: своп на бирже – что это такое и как на этом заработать. Суть та же самая – взаимообратный договор на поставку активов по заранее установленным условиям.Но на бирже рассматриваемые сделки автоматизированы. Их осуществление происходит в момент наступления новых суток. Если же трейдер решит закрыть ордер в день его оформления, то он не сможет получить ощутимой разницы котировок по выбранным валютам. Из-за чего и рекомендуется оставаться в рынке до следующих суток. Актуально это, если работа ведется на валютной паре.
Когда открытая позиция переходит на следующий торговый день, своп списывается или начисляется. Перед использованием этого инструмента нужно запомнить, что со среды на четверг размер суточной ставки увеличивается в три раза.
Происходит это из-за того, что со среды на четверг проводится расчет по неторговым дням (выходным). Торговые платформы в эти дни не работают, но кредиты, выданные тем, кто работает с плечом, выплачивать все же приходится.
Размер свопа рассчитывается исходя из установленной Центральным банком процентной ставки по используемой для торговли валюте. Если трейдер планирует торговать в долгосрочной перспективе, то ему стоит выбирать те пары, где у валют рассматриваемое значение минимально.
Роль свопа в бизнесе
Своп – это (простыми словами) один из рыночных инструментов, применять который можно как в биржевой торговле, так и в традиционном бизнесе. Часто он используется для хеджирования рисков.Бизнесмены, освоившие инструмент своп, могут применять его для проведения торгово-финансовых операций по обмену активами с другими компаниями. В этом случае заключается сделка о покупке и сразу же контрсделка об обратной продаже. Сроки и иные условия оговариваются заранее.
Отличия рассматриваемых сделок
Рынок свопов отличается от аналогов по следующим характеристикам:- Риск одинаков для обеих сторон сделки;
- Своп позволяет провести реструктуризацию займа или избавиться от ненужного актива;
- Участники рынка могут проводить сделки в натуральной форме или в эквиваленте денег.
Свопы в трейдинге разделяют на три категории по сроку исполнения: короткие, однодневные и форвардные. Первые можно исполнить в тот же день, когда создан ордер, для вторых придется подождать одни торговые сутки. Последние можно заключать на более широкий диапазон: от нескольких дней до 10 лет.
Доход на свопе
Многие считают, что своп – это ценная бумага, ведь этот инструмент позволяет зарабатывать. На самом деле он лишь используется в кэрри-трейдинге, где применяется тактика долгосрочной торговли.Трейдеры рынка Forex знают, что спред начисляется каждый день, а своп лишь однажды. Но если не закрывать ордер 2-3 дня, то благоприятные движения рынка позволят перекрыть издержки и заработать. Однако если цены разворачиваются не в нужную для участника платформы сторону, то ему стоит готовиться к потерям.
Что советуют опытные торговцы:
- Использовать технический анализ для поиска точек входа в сделку;
- Изучать котировки по торгуемым активам за последнюю неделю для определения тренда;
- Закрывать сделки раньше установленного срока, если технические и фундаментальные данные не совпали;
- Выбирать для торговли только те пары, где самые крупные свопы;
- Изучить фундаментальные данные рынка для понимания его направленности.
Также для торговли свопом важно понимать, как долго цена будет двигаться в нужном направлении. От этого зависит длина сделки.
Хеджирование
При определении, что такое своп, всегда звучит слово "хеджирование". Это контракт, который защищает стоимость актива от потенциального убытка. Его главная цель – зафиксировать цену товара в будущем.От каких рисков защищает хеджирование свопом:
- Краткосрочное изменение цены на актив;
- Изменение ключевой ставки;
- Неблагоприятное направление котировки ценной бумаги.
Рынок свопов часто используется для обогащения, хотя сделки по хеджированию для этого не предназначены. Условия по подобным контрактам оговариваются сторонами, главная задача которых – равномерно распределить риски между участниками сделки.
Актуальность свопа
Теперь, когда понятно, что значит "своп", остается разобраться, для кого этот рынок наиболее актуален. Часто рассматриваемым инструментом пользуются трейдеры, которые не закрывают ордер на протяжении двух и более торговых дней.Также своп подходит для тех, кто удерживает актив на протяжении 2-3 недель. Это актуально для трейдеров, руководствующихся фундаментальным и техническим анализом. Если в этом случае цена будет двигаться в сторону роста, то трейдер получит дополнительный доход от привлечения свопа.
Преимущества свопа
Своп – это достаточно востребованный инструмент, что говорит о его преимуществах. Основные достоинства свопа:- Использование инструмента позволяет снизить риски и издержки;
- Рассматриваемый формат сделок позволяет трейдерам создавать ликвидность;
- Операции могут содержать огромное количество валютных пар и длиться до 10 лет;
- Трейдер имеет возможность остановить сделку в любой момент или же заключить противоположный контракт;
- При должной ликвидности выбранного актива можно прекратить своп с помощью форвардного валютного контракта.
Главное достоинство свопа – возможность получения дополнительной прибыли.
Своп как средство сохранения финансовой стабильности
Своп – это, простыми словами, инструмент для извлечения прибыли. Но пользуются им и представители Центрального банка России. Он помогает им поддерживать финансовые организации и контролировать рыночный курс.
Представители ЦБ РФ знают ответ на вопрос: swap – что это такое. С помощью этого кредитного инструмента они приобретают иностранные валюты у кредитных организаций. Потом продают их, используя условия обратной сделки.
Рекомендуем почитать:
Итоги
Теперь, когда понятно, что своп – это многогранный инструмент, позволяющий трейдеру заработать или снизить риски, остается добавить, что на большие заработки рассчитывать не стоит. Выгода заметна только при долгом открытии сделки, но чаще всего она лишь покрывает издержки, связанные с условиями работы торговых площадок.Поэтому лучше использовать своп для хеджирования финансовых сделок. Обучившись подобной торговле, можно получить гораздо больше выгоды, чем при ставке на дополнительную прибыль. Если же пока таких знаний нет, применять инструмент не рекомендуется.
Тарас С.Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.
Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.
Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.