Обзор IPO от компании Bill.com Holding Inc. – организация, специализирующаяся на поставке облачного ПО для проведения финансовых операций в разных отраслях бизнеса. Представители компании заявили, что намерены привлечь порядка 100 млн долларов, выставив свои акции на бирже "NYSE" под тикером "BILL" 11 декабря 2019 года. В данной статье мы рассмотрим детально, чем именно занимается компания, какие перспективы у IPO, и вероятные риски для инвесторов.
Что это за компания и чем она занимается
Bill.com – это поставщик online-платформы по оптимизации и автоматизации финансовых операций. Фирма предлагает представителям малого и среднего бизнеса площадку с искусственным интеллектом, которая позволяет обрабатывать счета, оптимизировать их передачу и прием. Помимо этого платформа синхронизирует данные в системе учета, тем самым упрощает управление, как деньгами, так и информацией в целом.Программное обеспечение Bill отлично взаимодействует с разными бухгалтерскими программами, и даже с банковскими и платежными системами. Специалисты получают доступ к информации, и клиенты могут спокойно работать с разными услугами через единую площадку. В результате чего, софт отыгрывает особую роль между операциями дебиторской и кредиторской задолженности.
Суть площадки от данной организации – отказаться от расчетов на физических носителях. Согласно данным, полученным в 2016 году, 90% респондентов полагались на бумажные чеки и расчеты. Но, при этом такой вариант оплаты или расчета считается основой для снижения качества работы, более того, это один из катализаторов просрочки по оплате товаров, платежей.
Платформа Bill.com способна обработать свыше 8 тыс. сообщений в день и порядка 2 млн счетов за месяц. Такой софт способен действительно облегчить работу малого и среднего бизнеса.
На конец 2019 года фирма насчитывает свыше 81 тыс. клиентов, и порядка 2 млн учетных записей. Что касается партнеров, Bill.com работает с бухгалтерскими фирмами и крупными банками США. IPO Bill.com Holding считается весьма привлекательным вариантом для вложений, поскольку за время функционирования фирма привлекла свыше 340 млн долларов, а на последнем инвестраунде оценена в $1 млрд.
Если изучить движение изменения стоимости за акцию фирмы через графики, получается следующая картина:
- Организация 2 раза снижала цену акций, для привлечения новых инвесторов.
- Перед IPO был проведен split акций и снижение ожидания во время заключительного раунда (2 апреля 2019 года).
- Если изучить оценки фирмы за 2017-2018 года получается, что компания на стадии регресса, при этом брокеры и агенты говорят о том, что на данный момент Bill.com растет.
- Были привлечены деньги от институциональных инвесторов в завершающем раунде с маркером ожидания – ниже индустриального показателя развития финансового сектора.
- С осени прошлого года до весны 2019 года организация вела переговоры с фондами и банковскими компаниями с целью привлечения новых вкладчиков, т.к. своих средств для раскрутки было достаточно.
- Ожидаемая оценка при размещении фирмы из источника MarketWatch – $1,25B. Это может говорить о том, что фирма не уверена в повышенном спросе акций у опытных инвесторов.
- За 8 недель до публикации на IPO, Bill.com показала большой объем продаж на secondaries. Известно, что чем меньше желающих выставить на продажу акции до размещения, тем мощней вера от профи в будущее фирмы.
Плюсы и минусы IPO от компании Bill.com
Теперь что касается преимуществ и недостатков, начнем с плюсов:- Среди акционеров Bill есть такие титаны финансового рынка, как: DCM Affiliates Fund IV, August Capital, Emergence Capital и другие.
- Подписано партнерство с Mastercard.
- Заинтересованность представителей малого и среднего бизнеса в автоматизации финансовых операций.
- Увеличение прибыли на 67%, если сравнивать c 2018 годом.
Относительно минусов, можно выделить то, что фирма убыточна, поэтому часто снижает стоимость акций для привлечения инвесторов. Есть вероятность того, что такая стратегия может не сработать, и тогда вложения будут слиты.
Полезное чтение:
Потенциал роста компании
Весной 2019 года фирма подписала соглашение по партнерству с Mastercard. Этот шаг стал основой ускорения транзакции для всех процессов, которые осуществляются через площадку.Bill оценивает свой потенциал на рынке США в 9 млрд долларов, и 30 млрд долларов в мире. Если верить прогнозу Markets and Markets, рынок решений для автоматизации финансовых операций будет повышаться на 11,7% в год.
За действующий год прибыль составила $108 млн, тем самым увеличилась на 67%, если сравнивать с 2018 годом. Прирост клиентов (в долларе) около 110% за действующий год, это говорит о том, что пользователи увеличивают свои расходы на площадку, что указывает на их лояльность.
В ходе IPO организация нацелена привлечь порядка 150 млн долларов, а по оценке специалистов $1,3 млрд, коэффициент P/S около 10х. Если брать в расчет тот фактор, что наблюдается высокая валовая рентабельность бизнеса, снижены потери и набраны обороты роста, тогда рыночная капитализация после завершения IPO должна достичь $1,9 млрд.
Возможные риски
Поскольку организация является убыточной, есть вероятность, что правление не сможет сохранить прибыль в будущем. Это станет основой для снижения стоимости акций. Bill каждый день проводит внушительные обороты денежных средств клиентов через площадку, поэтому подвержена мошенническим действиям и ошибкам системы. Эти моменты могут также негативно сказаться на результате и котировках акций.Сфера, в которой работает организация конкурентная, поэтому при неправильной тактике и принципе работы правления, инвесторы могут пострадать. Не забываем о торговых отношениях между странами, в данном случае Китай выступает одним из основных клиентов организации. При изменении ситуации в торговых отношениях США и Китая, можно ожидать колебаний и курса акций Bill.
Итог
Что в итоге? Мы видим, что компания развивается, подписывает контракты с крупными брендами и, в перспективе, может дать неплохую прибыль. Но текущие убытки в сочетании с натянутыми экономическими отношениями между Китаем и США, где первый выступает в качестве основного источника клиентов для Bill.com, могут привести компанию в затруднительное положение и снизит стоимость акций.На вопрос стоит ли инвестировать в IPO от Bill.com – явного ответа нет. Взвесьте все плюсы и минусы, оцените рынок компании и на полученной информации уже принимайте решение.
На данный момент принять участие в IPO Datto Holding можно через компанию United Traders. Заявки принимаются до 17:00 (по МСК) 9 декабря 2019 года. Акции выйдут на публичный рынок 11 числа под тикером "BILL".
Новости и обновления IPO от Bill.com
12.12.19
- Акции компании Bill.com вышли на на рынок под тикером "BILL" со стартовой ценной в 22$ за ценную бумагу.
После выхода на рынок акции компании выросли на 68%!
14.03.20
- Этап блокировки ценных бумаг окончен, прибыль от участия в IPO составила 104%!
Тарас С.Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.
Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.
Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.